الفنية لايجاد - مقومة بأقل من قيمتها الأسهم ، خيارات

الاستثمار في القيمة: العثور على مخزونات منخفضة القيمة هناك خطوتان أساسيتان للعثور على مخزونات أقل من قيمتها: وضع قائمة مخزونة من الأسهم التي ترغب في إجراء المزيد من التحقيق لأنها تستوفي معايير الفرز الأساسية الخاصة بك، ثم إجراء تحليل أكثر عمقا لهذه الأسهم من خلال دراسة المالية بيانات الشركات المختارة. جعلت الإنترنت من السهل وسريعة ومجانية للعثور على المعلومات التي تحتاجها لتقييم الأسهم الشركة. يمكنك البحث عن البيانات المالية للشركة من خلال قواعد البيانات على الانترنت مثل إدغارس وسيدار أو العثور على تقارير ربع سنوية والنشرات الصحفية على الموقع الرسمي للشركة. المواقع المالية الرئيسية (بما في ذلك إنفستوبيديا) تسمح للمستثمرين للحصول على معلومات مثل سعر السهم، والأسهم القائمة، والأرباح للسهم والأخبار الحالية المتعلقة كومبانيندوستري. يمكنك أيضا معرفة من الذي أسهم أكبر أصحابها، التي المطلعين وضعت الصفقات مؤخرا وكم عدد الأسهم التي تداولها. وستقوم بعض المواقع أيضا بتصفية الأسهم وفقا للمعايير التي تحددها، مثل الأسهم ذات نسبة بي معينة. هذه المرشحات يمكن أن تساعدك على الخروج مع قائمة واسعة من الأسهم التي تريد إجراء مزيد من البحث. تذكر بانجامين جراهامز حكم أن الأسهم بأقل من قيمتها يتم تسعيرها على الأقل ثلث أقل من قيمتها الجوهرية. فكيف يمكنك تحديد قيمة جوهرية للشركة، خاصة إذا كنت لم تذهب إلى كلية إدارة الأعمال وليس لديهم فكرة عن كيفية قيمة شركة فتح برنامج جدول البيانات الخاصة بك وأداء جيدا بعض العمليات الحسابية البسيطة مع بيانات الأسهم يمكنك العثور على الانترنت. نسب الاستثمار القيمة الأساسية نسبة بي ربما سمع المحللون الماليون التعليق بأن الأسهم تبيع لبعض الأرباح مرات، مثل الأرباح 30 مرة أو 12.5 مرة الأرباح. وهذا يعني أن P، وسعر السهم يتداول حاليا في، هو 30 مرة أعلى من E، أرباح الشركة السنوية للسهم الواحد. أو إبس. ومع ذلك، في الوقت الراهن، كل ما تحتاج إلى معرفته هو أن المستثمرين قيمة مثل نسبة بي لتكون منخفضة قدر الإمكان، ويفضل حتى في الأرقام واحد. يسمى الرقم الذي ينتج عن حساب بي مضاعف الأرباح. وبالتالي فإن الأسهم التي تبيع 50 (P) وتولد 2 إبس (E) سيكون لها مضاعف أرباح 502، أو 25. والمستثمر قيمة يمر عادة على هذا المخزون. (لمزيد من المعلومات، اقرأ المستثمرون حذار: هناك 5 أنواع من العائد لكل سهم). العائد العائد العائد العائد هو ببساطة عكس معكوس مضاعف الأرباح. لذا، فإن الأسهم ذات مضاعف الأرباح من 5 لديها عائد أرباح قدره 15، أو 0.2، أكثر شيوعا كما ذكر 20. منذ المستثمرين قيمة مثل الأسهم ذات العائد المنخفض متعددة وعائد الأرباح هو عكس هذا العدد، ونحن نريد أن نرى العائد العائد المرتفع. وفي العادة، فإن العائد المرتفع للأرباح يخبر المستثمرين بأن السهم قادر على توليد كمية كبيرة من الأرباح مقارنة بسعر السهم. بعض المعلومات التي سوف تساعدك على العثور على مخزونات بأقل من قيمتها لا تتطلب منك أن تفعل لأي الرياضيات، ولكنها تتطلب منك أن تفعل البحوث وراء الاقتباس الأسهم. نشاط الشراء من الداخل لأغراضنا، المطلعين هم كبار مديري الشركة والمديرين، بالإضافة إلى أي المساهمين الذين يملكون ما لا يقل عن 10 من أسهم الشركة. لدى مدراء ومديري الشركة معرفة فريدة عن الشركات التي يديرونها، لذلك إذا كانوا يشترون مخزونها، فمن المعقول افتراض أن توقعات الشركة تبدو مواتية. وبالمثل، فإن المستثمرين الذين يملكون ما لا يقل عن 10 من أسهم الشركة لم يكن قد اشترى كثيرا إذا لم يروا إمكانات الربح. إذا كانوا يشترون أكثر من ذلك، يجب أن تكون رؤية إمكانات الربح أكبر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما يمكن للمستثمرين تعلمه من التداول من الداخل). من ناحية أخرى، فإن بيع الأسهم من الداخل لا يشير بالضرورة إلى الأخبار السيئة حول أداء الشركة المتوقع من الداخل قد تحتاج ببساطة نقدا لأي عدد من الأسباب الشخصية . ومع ذلك، إذا كانت عمليات البيع الجماعية تحدث من قبل المطلعين، فإن مثل هذا الوضع قد يتطلب المزيد من التحليل المتعمق للسبب وراء البيع. كيف يمكنك أن تعرف ما يفعله المطلعون مع مقتنياتهم الأسهم مطلوب المطلعين أن يقدم مشترياتهم الأسهم إلى المجلس الأعلى للتعليم في غضون يومي عمل. هذه المعلومات متاحة مجانا من خلال موقع المجلس الأعلى للتعليم ويتم الإبلاغ عنها في نموذج سيك 4. كما أنها متاحة في كثير من الأحيان من خلال مختلف المواقع المالية التي تجمع هذه المعلومات. فن الاستثمار في القيمة مفتاح شراء الأسهم بأقل من قيمتها التي هي في الواقع قيمتها أكثر من أنها تتداول حاليا هو للبحث بدقة الشركة وليس مجرد شراء الأسهم لأن عدد قليل من نسبها تبدو جيدة أو لأن سعره قد انخفض مؤخرا . ليس من السهل أن أقول ما إذا كان المخزون هو شراء جيدة. تطبيق المنطق السليم ومهارات التفكير النقدي لاختيار الأسهم أمر ضروري. المستثمر قيمة كريستوفر H. براون من شركة استثمار قيمة الأسطوري تويدي، يوصي براون طرح سلسلة من الأسئلة حول شركة في كتابه الكتاب الصغير من قيمة الاستثمار. فكر في توقعات الشركة المستقبلية يمكن للشركة زيادة إيراداتها من خلال رفع الأسعار زيادة المبيعات خفض النفقات بيع أو إغلاق الانقسامات غير المربحة زيادة الشركة من هم منافسي الشركة ومدى قوتهم ما رأيك في الإجابة على هذه الأسئلة هي حيث القيمة الاستثمار يصبح قليلا من شكل فني. لها أيضا لماذا كنت غير قادر فقط سد بعض الأرقام في برنامج حاسوبي لتحديد أفضل الأسهم للاستثمار في. لزيادة احتمالات الخاص بك من الإجابة بدقة على هذه الأسئلة، من الحكمة لشراء الشركات التي تفهم. وارن بافيت يأخذ هذا النهج. الشركات التي تفهم على الأرجح تكون تلك في الصناعات التي عملت في أو بيع منتجات السلع الاستهلاكية التي كنت على دراية. إذا كنت قد عملت لشركة التكنولوجيا الحيوية لعدة سنوات، وربما لديك فهم أفضل من المتوسط ​​لأعمال التكنولوجيا الحيوية. وإذا كنت تشتري المواد الأساسية مثل السيارات، والملابس، والأجهزة والمواد الغذائية، وانت تعرف شيئا أو اثنين عن السلع الاستهلاكية. ودعا المستثمر المعروف بيتر لينش قوية مثل هذه الاستراتيجية حيث يمكن للمستثمرين التجزئة يتفوق المؤسسات ببساطة عن طريق الاستثمار في ما يعرفونه قبل وول ستريت المصيد جرا. وهناك استراتيجية أخرى تقدر قيمة المستثمرين هي شراء الشركات التي تطلب منتجاتها أو خدماتها لفترة طويلة ومن المرجح أن تستمر في الطلب عليها. وبالنظر إلى أسعار الأسهم لن اقول لكم أي الشركات هذه سيكون لديك للقيام ببعض التفكير النقدي. وبطبيعة الحال، ليس من الممكن دائما التنبؤ عندما الابتكار سوف تجعل حتى منتج أو خدمة قديمة عفا عليها الزمن، ولكن يمكننا معرفة كم من الوقت كانت الشركة في مجال الأعمال التجارية والبحوث كيف تكيفت مع تغير مع مرور الوقت. في هذه المرحلة قد يكون من المفيد تحليل إدارة وفعالية حوكمة الشركات لتحديد كيفية استجابة الشركة لبيئات الأعمال المتغيرة. بعد ذلك، نتحدث جيدا عن كيفية استخدام المعلومات في الشركات البيانات المالية للعثور على المخزونات بأقل من قيمتها. كيفية حساب إذا كان السهم هو بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها اكتشاف تقنية بسيطة لحساب إذا كان المخزون هو شراء جيدة، استنادا إلى البيانات المالية التي تم العثور عليها بسهولة . هذا النهج هو مماثل للتقنيات الرائدة من قبل وارن بوفيه وبنيامين غراهام. هذا الدليل يعلمك كيفية حساب إذا كان السهم بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، بالنظر إلى مجموعة من الافتراضات المحافظة حول آفاق النمو في المستقبل، والعودة المرجوة. إذا كان سعر السهم الحالي أقل من القيمة العادلة المحسوبة، فإن السهم هو شراء جيد. غير أن هذا المؤشر دليل تقريبي، وينبغي ألا يستخدم إلا في سياق تحليل أوسع وأهدافك المالية. يتم توضيح جميع الحسابات في إكسيل. Here8217s جدول بيانات كامل، ولكن you8217ll تحتاج إلى قراءة المادة بأكملها لفهم الأسلوب. ويفترض W8217ll أن we8217re محاولة لقيمة إكسون موبايل (شريط: شوم) ونحن نخطط لعقد الأسهم لمدة 3 سنوات. (يمكنك بسهولة توسيع النهج أدناه إلى أي الأسهم الأخرى وفترة عقد). الخطوة 1 8211 اجمع بياناتك We8217ll تحتاج البيانات التالية (كانت جميع البيانات صحيحة في وقت كتابة التقرير 8211 17 مارس 2013) سعر السهم الحالي. XOM8217s سعر السهم الحالي هو 89.37 توزيعات الأرباح الحالية للسهم الواحد. وقد دفعت شوم أرباحا ربع سنوية قدرها 57 سنتا للسهم خلال الأربعة أرباع الأخيرة. وبالتالي فإن توزيعات األرباح السنوية للسهم الواحد هي 2.28. إبس الحالي. شوم لديها اثني عشر شهرا (تم) إبس من 9.69. هذه هي قيمتها المخففة، والتي تمثل الخيارات المعلقة التي من شأنها أن تقلل من السعر. نحن بحاجة أيضا إلى جعل العديد من الافتراضات الأمام بي. Exon8217s الحالي بي هو 9.22 و بي الأمام هو 10.93. حتى تكون متحفظة، we8217ll نفترض أن بي للسنوات الثلاث المقبلة سيكون 10. نمو إبس. وفقا ل فت. XOM8217s نمو إبس 5 سنوات هو 5.96 (لذلك Let8217s يطلق عليه حتى 6). أدخل جميع البيانات في جدول بيانات مثل ذلك. الخطوة 2 8211 حساب إبس خلال فترة القابضة الآن we8217ll تحتاج إلى حساب إبس عن كل عام أن نحمل شوم، نظرا معدل النمو لدينا. لذلك نحن ببساطة تأخذ إبس الحالي لدينا من 9.69، وتتضاعف على التوالي من قبل 6 لكل سنة. ويبلغ إجمالي ربحية السهم خلال فترة الاحتفاظ 3 سنوات هو ببساطة إبس في السنة 1 و 2 و 3 تضاف معا. يتم إدخال هذه الحسابات في إكسيل كما يلي. حتى في نهاية العام 3، لدينا إبس الكلي من 32.70. الخطوة 3 8211 حساب القيمة العادلة الحالية حتى الآن يأتي الجزء الصعب 8211 حساب القيمة العادلة الحالية لأسهم XOM8217s، نظرا لافتراضاتنا والمعلمات. أولا، let8217s ننظر في الحسابات في إكسيل، ثم we8217ll مناقشتها واحدا تلو الآخر. سعر السهم المتوقع في نهاية فترة الاحتفاظ لدينا من 3 سنوات هو إبس في السنة 3 مرات افتراض بي الأمام من 11. أن 8217s 11.54 العاشر 10 115.41. نسبة توزيعات األرباح هي توزيعات األرباح للسهم الواحد مقسومة على ربحية السهم في السنة الثالثة. 8217s 2.2811.54 0.2. نحن نستخدم W8217re إبس في السنة 3 من أجل أن تكون محافظة وحساب نسبة توزيع أرباح أقل. (باستخدام إبس الحالي سيعطي نسبة توزيعات أرباح أعلى، ولكن يخطئ 8217s على جانب السلامة.) إجمالي توزيعات الأرباح للسهم على مدى 3 سنوات بأكملها هي نسبة توزيع الأرباح الموزعة مجموع إبس على مدى 3 سنوات. أن 8217s 0.2 x 32.70 6.46. ومن ثم فإن القيمة السوقية المتوقعة في نهاية فترة االحتفاظ لمدة 3 سنوات هي إجمالي توزيعات األرباح المستلمة على مدى 3 سنوات باإلضافة إلى سعر السهم المتوقع في نهاية السنوات الثالث. أن 8217s 6.46 115.41 121.87. الآن، نحن بحاجة إلى خصم قيمة السهم إلى يومنا هذا. إذا كنا نتوقع أن نحصل على عائد سنوي 10 لعقد أسهم شوم لمدة 3 سنوات، فإن قيمة السهم الحالية هي 121.87 (10.10) 3 91.56 بما أن سعر السهم الحالي 89.37 هو أقل من قيمنا العادلة 91.56، فإنه يتم تخفيض قيمة شوم. أن 8217s إشارة شراء ومع ذلك، فإنه من نافلة القول أن هذا هو مجرد مؤشر. دون 8217t شراء أو بيع ببساطة على أساس هذا التحليل بسيطة إلى حد ما. قد تحتاج أيضا إلى تباين هذا النهج مع صيغة Graham8217s لتقييم الأسهم. يمكنك تنزيل جدول البيانات الكامل على الرابط أدناه. شاشة تلقائيا للأسهم أقل من قيمتها في إكسيل هذا إكسيل الأسهم فرز تلقائيا بحساب إذا كان الأسهم بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، وذلك باستخدام أحدث بيانات السوق المتاحة في فينفيز. فإنه بتحميل البيانات المالية لأكثر من 6800 أسهم من فينفيز. يمكنك ببساطة إدخال ما يصل إلى عشرة مؤشرات الأسهم، ويملأ جدول البيانات مع أكثر من 60 بنود من البيانات المالية لكل شريط. ثم يحسب جدول البيانات تلقائيا إذا كان سعر السهم أقل من قيمتها أو مبالغ فيها باستخدام التقنية المذكورة أعلاه. 24 الأفكار على لدكو كيفية حساب إذا كان الأسهم هو أقل من قيمتها أو مبالغة رديقو مثل جداول البيانات الحرة قاعدة المعارف الرئيسية المشاركات الأخيرة كيفية العثور على الأسهم المخفضة القيمة مصدر الصورة: جيتي الصور. يمكن أن يكون شراء الشركات الصلبة بمستويات تقييم منخفضة مناسبة استراتيجية قوية لتحقيق أقصى قدر من عوائد الاستثمار على المدى الطويل. مع هذا في الاعتبار، يتيح إلقاء نظرة على شاشة بسيطة وفعالة للبحث عن الأسهم بأقل من قيمتها، ولماذا أسماء مثل أبل (نسداق: آبل). عب (نيس: عب). والقدم الخزانة (نيس: فل) يخرج كما المرشحين للاهتمام للنظر فيها. من خلال الأرقام أولا، دعونا نبحث عن الشركات التي تتداول على أساس نسبة السعر إلى الأرباح إلى أقل من 15. كمرجع، فإن متوسط ​​الشركة في مؤشر سامب 500 يحمل السعر الآجل إلى الأرباح حول 19.3، لذلك الأسهم التي تمر هذه الشاشة هي التداول عند خصم كبير مقابل السوق الواسع. ليس من المنطقي ببساطة شراء الأسهم لأنها تبدو رخيصة، ونحن بحاجة أيضا إلى النظر في المتغيرات مثل الربحية التجارية من أجل تجنب الشركات التي تولد عوائد غير كافية للمساهمين. العائد على حقوق الملكية - العائد على حقوق المساهمين - يخبرنا عن مقدار الربح الذي تولده الشركة لكل دولار من رأس مال المساهمين، ونسب العائد على حقوق المساهمين فوق 20 تعتبر عموما جذابة. فقط الشركات التي لديها نسبة العائد على حقوق المساهمين فوق 20 مدرجة في الشاشة. عندما يتم تداول شركة مربحة بتقييم مخفض، يكون ذلك عادة بسبب وجود سبب من أسباب السلبية المحيطة بالشركات. وفي كثير من الحالات، فإن توقعات المبيعات والأرباح غير مؤكدة على المدى القصير. في الشاشة التالية، نحن نبحث فقط عن الشركات ذات التوقعات الإيجابية لنمو الأرباح على مدى السنوات الخمس المقبلة. والفكرة الرئيسية هي تجنب الشركات التي هي على انخفاض دائم، مع التركيز فقط على الأسماء التي قد تمر مرحلة صعبة ولكن لا تزال توفر آفاقا طويلة الأجل الصلبة. وختاما، تبدو الشاشة للشركات التي تتداول بأسعار منخفضة نسبيا، مع مستويات ربحية جيدة، مع توقعات نمو إيجابية في السنوات المقبلة. أسماء مثل أبل، عب، والقدم الخزانة هي بعض الشركات التي تلبي المعايير المحددة. مصدر البيانات: فينفيز. أبل تمتلك واحدة من العلامات التجارية الأكثر قيمة في العالم، والمستهلكين هي ولاء سيئة السمعة للشركة. ومع ذلك، أبل هو الإبلاغ عن انخفاض المبيعات في الآونة الأخيرة. انخفض إجمالي الإيرادات 15 عاما على أساس سنوي خلال الربع المنتهي في يونيو. ومن المثير للاهتمام، أن معظم هذا الضعف يبدو عابرا بدلا من دائم، وكان فون 6 نجاحا مزدهر لشركة آبل في عام 2015، وهذا يجعل المقارنات السنوية صعبة بشكل ملحوظ في عام 2016. ولكن مقارنات على أساس سنوي ستكون أقل تطلبا في في السنوات المقبلة بسبب قاعدة مبيعات أكثر تواضعا في عام 2016، ومبيعات التجديد فون يمكن أن يكون دافعا قويا للشركة المضي قدما. إلى جانب ذلك، يبدو قسم الخدمات واعدا بشكل خاص: أنتجت الشركة 6 مليارات في المبيعات من قطاع الخدمات الربع الأخير، مع زيادة الإيرادات 19 عاما على أساس سنوي في هذا العمل. عند النظر في كل من إمكانات التحسين في قطاع فون والمساهمة المتنامية من قسم الخدمات، فإنه لا يبدو من غير المعقول أن نتوقع تحسين الأداء المالي من أبل في المدى المتوسط. وفي حالة حدوث ذلك، يمكن للسهم أن يقدم غرفة صعودية كبيرة من مستويات التقييم المنخفضة حاليا. عب تمر بمرحلة انتقالية، والشركة هي الحد من التعرض للأجهزة وغيرها من الشركات ذات الهامش المنخفض، وهذا يضر خط الشركة العليا. وفي هذا السياق، أعلنت شركة بلو بلو عن انخفاض 3 في الإيرادات خلال الربع الثاني من عام 2016. ومن ناحية أخرى، تستثمر شركة آي بي إم بقوة في مجموعة من الشركات التي حددتها كاحتياجات استراتيجية، وهذا يشمل السحابة والتحليلات والأمن، والتكنولوجيات المتنقلة. وارتفعت الإيرادات من الضرورات الاستراتيجية 12 الربع الأخير، وهذه الشركات تمثل الآن 38 من الإيرادات على مستوى الشركة على أساس سنوي. وهناك احتماالت أن تستمر الضرورات االستراتيجية في زيادة باقي األعمال في المستقبل، وينبغي أن تمثل حصة متزايدة من إجمالي اإليرادات في السنوات القادمة. وفي ظل هذا السيناريو، يمكن أن يتحسن الأداء العام بشكل كبير، وهو ما سيكون إيجابيا كبيرا للمستثمرين في آي بي إم. الخزانة القدم الخزانة القدم تعمل في بيئة صعبة بشكل ملحوظ، كما تواجه تجار التجزئة الطوب وقذائف هاون ضغط تنافسية هائلة من مشغلي الانترنت. هذا ليس فقط يضر نمو الإيرادات لتجار التجزئة التقليدية في جميع المجالات، ولكن هوامش الربح هي أيضا تحت ضغط شديد لأن المنافسة عبر الإنترنت يؤثر على قوة التسعير. ويمكن القول إن هذا هو أحد الأسباب الرئيسية لتداول سهم لوكر لوكر بسعر مخفض مقابل الشركات في القطاعات الأخرى. ولكن القدم الخزانة تبحر بنجاح من خلال العاصفة، نما إجمالي الإيرادات 5 الربع الأخير، في حين ارتفعت مبيعات قابلة للمقارنة متجر 4.7. الأهم من ذلك، ارتفع هامش الربح الإجمالي من 32.6 من المبيعات إلى 33 من الإيرادات، لذلك الخزانة يثبت أن لديها ما يلزم لمواصلة تحقيق نمو المبيعات والأرباح في مواجهة ظروف السوق الصعبة. حتى الأعمال المتوسطة يمكن أن تفعل بشكل جيد عندما تكون الظروف مواتية، ولكن الخزانة تقدم أداء متين في بيئة صعبة، وهذا يعكس بشكل جيد على أساسيات الشركة وجودة فريق إدارتها. الخط السفلي الحمقى لا توجد صيغة معصومة للعثور على مخزونات أقل من قيمتها، ولكن تبحث عن الشركات الرخيصة ذات الربحية القوية والآفاق الصحية على المدى الطويل يبدو وكأنه بداية جيدة. أبل و عب و فوت لوكر هي شركات مختلفة بشكل ملحوظ مع نقاط ضعفها ونقاط القوة الخاصة بها، ولكن لها سمة هامة مشتركة: الشركات الثلاث تبدو وكأنها مرشحين جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص بأقل من قيمتها. أندرس كاردنال تمتلك أسهم أبل و عب. يمتلك كذبة موتلي أسهم وتوصي أبل. كذبة موتلي لديه الخيارات التالية: طويلة يناير 2018 90 يدعو أبل وقصيرة يناير 2018 95 يدعو أبل. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.